Ограничения постоянно разные.
(продолжение)
В 2023 все гонялись за видеокартами. А точнее у заводов TSMC не хватало мощностей для финальной сборки чипов в модули (CoWoS).
В 2024 случился дефицит HBM памяти для тех же модулей.
В 2025 с картами стало лучше, но для датацентров начало не хватать энергии.
В 2026 стало понятно, что даже если энергия есть, электрическая сеть США не может ее доставлять в нужных обьемах до датацентров.
Дальше подробнее.
1. Память
Свременным моделям память нужна больше, чем раньше.
Я в прошлом посте писал, что компании тратят сотни миллиардов в год на инфраструктуру. По прикидкам примерно 30% из них - это на память.
Причем им приходится закупать дорогую HBM вместо дешевой DDR. Потому что высокая пропускная способность помогает видеокартам не простаивать пока память обрабатывает свою часть. Дорогая память не такая уж и дорогая в сравнении с чипами.
Скорее всего цены на память будут расти, если не придумают как это обходить. Могут спокойно еще в 2-3 раза вырасти, потому что SK Hynix и Samsung контролируют 90% рынка. А спрос на память только растёт.
2. Энергия и датацентры
xAI показали, что датацентры можно строить довольно быстро.
Но большая инфраструктура не выдерживает, когда в каком нибудь регионе за полгода появляется штука жрущая электричество как небольшой город. Я уже привык к новостям, что технологические компании начали закупать старые электростанции.
Удивительно, что челик из Semianalysis за энергию особо не беспокоится. Новые электростанции, трансформаторные и банально вышки для проводов строить долго. Но пока электическая сеть адаптируется к новой нагрузке, питать датацентры можно от промышленных турбин на газу. Буквально подвозишь к датацентру десяток трейлеров с генераторами и всё.
Еще есть всякие поршневые двигатели, солнечные панели и батареи, химические реакторы на водороде, судовые двигаетли... Короче, что только не придумали за время существвни топливной индустрии. И в совокупности вместе с эффективным использованием электросети это может дать сотни гигаватт мощностей.
(см картинку)
Чтобы строить дата-центры и реакторы быстро, не хватает квалифицированной рабочей силы и банально электриков.
Дорого и трудоёмко, но оказывается все еще проще, чем цепочка поставок полупродневников.
3. Производство полупроводников
Есть заводы (в основном TSMC), собирающие видеокарты определённой эры (по чертежам Nvidia или Google). Напрмер, по 3-нанометровому процессу.
Ну и просто не построено достаточно заводов.
Быстро это не исправить, потому что это одни из самых сложных промышленных объектов на планете. Чтобы такой построить, нужно 2-3 года и куча специализированного оборудования и химических штук.
Самое сложное - это литографические машины (EUV scanner). Они нужны, чтобы отливать чипы на вафельницах. Которые потом соединяют в модули с памятью и получаются видеокарты.
Так вот эти машины стоят ~$350M за штуку. Делает такие только одна компания из Нидерландов - ASML. Где то по 50 машин в год.
Можно прикинуть, что к 2030 году в мире их будет в ~700. Это порядка 200 гигават вычислений на всех.
На конец 2025 мы тратили 13.6 гигават. Это до бума агентов.
Короче, расти есть куда, но будет постоянный дефицит, ограниченный строительством заводов, ограниченный памятью и вафельницами, ограниченный машинами для литографии.
То есть это такие ограничения, которые нельзя залить деньгами в отличие от памяти и энергии для датацентров.
Это хорошо видно на поведении Google.
У них есть свой дизайн чипов. И при этом они четверть чипов закупают у Nvidia. Они бы с кайфом свои делали, вот только не могут.
Все чипы собирают заводы TSMC по чужим чертежам. А Google и Amazon (у них тоже есть свой дизайн) проспали момент когда Jensen Huang назаключал контрактов на производство аж на 70% мощностей 3-нм заводов. TSMC это супер выгодно, потому что они в конце производственной цепочки и им нужна стабильность.
Nvidia тоже кайфует, продавая карты в 6 раз дороже себестоимости.
А гугл еще и своих мощностей Антропикам через GCP напродавал. Удивительная компания.
